Bitcoinpriset steg till en veckohögsta på 72 698 dollar på tisdagen efter rapporter om ett två veckor långt vapenvilaavtal mellan USA och Iran.

Men världens största digitala valuta har dragit sig tillbaka sedan dess, och återhämtningen kan bli hotad med uppkomsten av nya makroekonomiska påtryckningar.

Bitcoin steg med 6% på mindre än fyra timmar på tisdagen, i linje med återhämtningen på de globala aktiemarknaderna efter att de två stridande parterna nådde ett två veckor långt vapenvilaavtal.

Den ökande korrelationen mellan Bitcoin och S&P 500-terminer visade att den digitala valutans uppgång till stor del drevs av utsikterna att återöppna Hormuzsundet, vilket lugnade oron för en bred chock i globala leveranskedjor.

Men uppgången stannade vid motståndsnivån på 72 000 dollar, vilket ledde till en större likvidationshändelse i Bitcoin-terminskontrakt, där mer än 150 miljoner dollar i långa positioner likviderades.

Brott mot vapenvilan kan utlösa en våg av panik

USA:s president Donald Trump sade att Irans kärnkraftsprogram kommer att läggas ner i utbyte mot lättnader på tullar och sanktioner.

Men björnarnas inställning till Bitcoin stärktes efter att USA:s vicepresident JD Vance beskrev vapenvilan som en "bräcklig vapenvila".

Efter det dök det upp rapporter om upprepade brott mot avtalets villkor i Levantregionen, efter att Israel inlett en militär operation som de kallade Operation Eternal Darkness riktad mot underjordisk infrastruktur som tillhör Hizbollah i Libanon.

Israel säger att vapenvilan med Iran inte inkluderar dess operationer mot Hizbollah, och betonar dess strategiska oberoende, medan Pakistan, som medlade i det tillfälliga avtalet, säger att uppgörelsen var villkorad av en bredare nedkylning av spänningarna i regionen.

Den 8 april sade talmannen i det iranska parlamentet att den amerikanska administrationen brutit mot andan i avtalets färdplan. Iran hotade också att återuppta sina attacker om attackerna mot dess allierade inte omedelbart upphörde.

Medan en ihållande deeskalering skulle kunna leda till lägre oljepriser och minskat globalt inflationstryck, skulle varje ny eskalering kunna vara mer ekonomiskt skadlig, särskilt eftersom Bitcoins tekniska struktur fortfarande är bräcklig.

Bitcoin hade svårt att överstiga 70 000 dollar-nivån under den senaste veckan, och om den tappar denna nivå igen kan den testa den psykologiska stödnivån på 64 000 dollar igen.

Federal Reserves protokoll ökar oklarheten kring räntorna

Federal Reserve publicerade på onsdagen protokollet från sitt senaste möte i Federal Open Market Committee (FOMC) den 17 och 18 mars, vilket slutade med 11 röster mot 1 för att hålla räntorna kvar mellan 3,5 % och 3,75 %.

Även om den officiella berättelsen indikerar möjligheten att sänka räntorna i år, visade protokollet en enighet om att endast vidta åtgärder om inflationen inte går ur kontroll på grund av stigande energikostnader.

Normalt sett anses sänkta räntor vara en positiv faktor för digitala valutor, men eventuella tecken på osäkerhet eller möjligheten att skjuta upp sänkningen kan påverka känsliga marknader som kryptovalutamarknaden negativt.

Medan vissa tjänstemän uttryckte optimism om möjligheten att sänka räntorna snart, varnade andra för att det motsatta kan vara nödvändigt för att dämpa den ihållande prisökningen.

Denna tvetydighet kan utgöra ytterligare ett hinder för Bitcoin under en period som kännetecknas av volatilitet.

Enligt CME Groups verktyg, känt som FedWatch, prissätter marknaderna en sannolikhet på 75,6 % för att hålla räntorna inom det nuvarande intervallet mellan 3,5 % och 3,75 %.

Enligt den senaste uppdateringen handlades Bitcoins pris strax över 70 900 dollar efter att ha fallit med 1,2 % under de senaste tjugofyra timmarna.

Oljepriserna steg med mer än 3 % på torsdagen med ökande tvivel om motståndskraften hos den bräckliga tvåveckorsvapenvilan i Mellanöstern, vilket väckte farhågor om fortsatta restriktioner för energiflöden genom det viktiga Hormuzsundet, mot bakgrund av rederiernas tvekan att återuppta transittrafiken.

Brent-råolja steg med 3,41 dollar, eller 3,6 %, till 98,16 dollar per fat klockan 12:44 GMT, medan US West Texas Intermediate (WTI) steg med 4,74 dollar, eller 5 %, till 99,15 dollar per fat.

Båda riktmärkena hade fallit under nivån 100 dollar per fat under den föregående handelssessionen, då WTI noterade sin största dagliga nedgång sedan april 2020, efter marknadens optimism om att vapenvilan skulle leda till att sundet öppnades igen.

Militär eskalering hotar avtalet

Israel bombade dock ytterligare mål i Libanon på torsdagen, vilket försatte vapenvilan i ytterligare fara, efter att de största attackerna kriget sett mot grannlandet resulterat i att fler än 250 människor dödats och hotat att spåra ur den vapenvila som USA:s president Donald Trump utlyst sedan dess början.

Analytiker sa att marknadsaktörerna inte var redo att helt ta bort den geopolitiska riskpremien från priserna, och tillade att det ännu inte finns någon klarhet i vad samtalen mellan USA och Iran kan innebära för oljeflödena.

Ole Hvalbye, analytiker på SEB Research, sa: "Fredsförhandlingar kan äga rum överallt mellan stridszonerna, men så länge sundet inte pumpar mer råolja eller flytande naturgas kommer energipriserna inte att falla."

Han tillade att "den nedgång vi såg igår var till stor del överdriven".

Sundet förbinder oljeförsörjning från Gulfproducerande länder som Irak, Saudiarabien, Kuwait och Qatar med globala marknader, och cirka 20 % av världens olje- och gasförsörjning passerar normalt genom det.

Riskerna försvinner inte snabbt

Data från fartygsspårning visade att en oljeprodukttanker och fem torrlastfartyg passerade genom Hormuzsundet under de senaste tjugofyra timmarna, trots det två veckor långa vapenviloavtalet mellan Iran och USA.

Trafiken genom den viktiga korridoren står dock nästan stilla, med begränsade rörelser sedan utbrottet av det amerikansk-israeliska kriget mot Iran den 28 februari, eftersom antalet passerande fartyg dagligen inte överstiger några få fartyg, enligt data från Kpler, Lloyd's List Intelligence och Signal Ocean.

Susannah Streeter, chef för pengar och marknader på Wealth Club, sa: "Även om leveranserna återupptas kommer riskerna inte att försvinna över en natt."

Hon tillade att tankfartyg kan bli tvungna att segla i minbevuxna vatten mitt i en intensiv militär närvaro, vilket kommer att hålla försäkringspremier och fraktkostnader höga.

Rederierna hade på onsdagen sagt att de behöver klarhet i villkoren för vapenvilan innan de återupptar passagen genom Hormuzsundet.

Iranska medier nämnde att Iran utfärdat kartor för fartyg som visar säkra rutter för passage och undvikande av minor.

Fortsatta hot mot energianläggningar

Oljeanläggningar i regionen är fortfarande hotade, då Iran bombade platser i grannländerna efter tillkännagivandet av vapenvilan, inklusive en pipeline i Saudiarabien som användes för att kringgå det stängda sundet, enligt en källa inom oljesektorn.

Kuwait, Bahrain och Förenade Arabemiraten rapporterade också förekomsten av iranska missilattacker och drönarattacker.

Justering av oljeprisprognoser

Under tiden sänkte Goldman Sachs sina prognoser för oljepriserna under andra kvartalet 2026 efter vapenvilan och förväntade sig att genomsnittspriset för Brent-råolja skulle nå 90 dollar per fat och WTI 87 dollar per fat.

Banken hade tidigare förväntat sig att genomsnittspriserna skulle nå 99 dollar för Brent och 91 dollar för WTI.

Ett försiktigt lugn rådde på valutamarknaderna på torsdagen, då handlare noga följde motståndskraften i vapenvilan mellan USA och Iran, bara en dag efter att tillkännagivandet utlöste en bred nedgång i dollarn.

Ihållande spänningar håller marknaderna på helspänn

Vapenvilan verkade bräcklig då Israel fortsatte sitt parallella krig mot den iranskallierade Hizbollah-milisen i Libanon. Samtidigt anklagade Teheran både Israel och USA för att ha brutit mot avtalet och uppgav att det skulle vara "orimligt" att gå vidare med fredssamtal.

- Hormuzsundet förblev stängt för obehöriga fartyg.

- Rederierna rapporterade att de väntar på ytterligare klarhet innan de återupptar transittrafiken, vilket drev upp oljepriserna.

– President Donald Trump uppgav att alla amerikanska fartyg, flygplan och militära styrkor kommer att stanna kvar på sina positioner i och runt Iran tills Teheran helt följer avtalet.

Denna oklarhet höll valutamarknaderna i ett tillstånd av spänning och förväntan.

Stora valutarörelser

- Euron stabiliserades på 1,1661 dollar. Den hade stigit med 0,6 % på onsdagen innan den sjönk senare under handelsdagen efter att tidigare ha nått en månadshögsta på 1,1721 dollar.

Det brittiska pundet såg en liknande trend och stabiliserades på 1,3393 dollar efter en uppgång på 0,77 % på onsdagen, och sjönk sedan från sin högsta nivå på 1,348 dollar.

- Den japanska yenen var något svagare, med en dollar som steg med 0,2 % till 158,9 yen, efter att kort ha fallit under 158 yen-nivån på onsdagen.

Derek Halpenny, forskningschef för Global Markets EMEA på MUFG Bank, noterade att så länge Hormuzsundet förblir stängt, förblir "hela vapenviloavtalet bräckligt". Han tillade att även om dollarn delvis återhämtade sig, förblir marknadsrörelserna begränsade. Han förklarade vidare att de planerade samtalen i Pakistan bidrog till att begränsa en total omvändning av onsdagens marknadsrörelser.

Ekonomisk data i bakgrunden

Även om en del global ekonomisk data släpptes, förblev den sekundär till krigsrelaterade nyheter.

– En statlig undersökning visade att konsumenternas förtroende i Japan minskade i mars för första gången på tre månader.

- Detta ger näring åt oron kring Mellanösternkrigets inverkan på ekonomin, vilket potentiellt komplicerar Bank of Japans beslut om räntehöjningar.

- Chefen för Bank of Japan, Kazuo Ueda, meddelade parlamentet att realräntorna fortfarande är klart negativa, vilket håller de finansiella förhållandena i landet expansiva.

USA förväntas släppa statistik över privata utgifter och indexet för privata konsumtionsutgifter (PCE) för februari senare på torsdagen. Eftersom dessa uppgifter täcker perioden före kriget är det dock osannolikt att de kommer att ha någon betydande inverkan på marknaderna.

Relativ stabilitet i andra valutor

- Den schweiziska francen förblev stabil på 0,7913 franc per dollar och 0,9228 per euro.

- Den australiska dollarn sjönk med 0,3 % till 0,7024 dollar.

Guldpriserna föll i den europeiska handeln på torsdagen för första gången på tre dagar, efter en treveckors högsta nivå på grund av vinsthemtagningar och en återhämtning av den amerikanska dollarn. Denna vändning kommer i takt med att investerarnas oro över varaktigheten i den bräckliga tvåveckorsvapenvilan mellan USA och Iran växer.

Med de globala oljepriserna som stiger igen har sannolikheten för att Federal Reserve kommer att behålla eller till och med höja räntorna i år återfått något. Investerare ser nu fram emot kommande viktiga ekonomiska data från USA för att omvärdera penningpolitikens framtida inriktning.

Prisöversikt

* Guldpriserna idag: guldpriset sjönk med 0,45 % till 4 698,88 dollar, från en öppningsnivå på 4 719,27 dollar, medan det noterades en högsta nivå på 4 698,88 dollar.

* Vid onsdagens stängning hade guldpriset stigit med 0,35 %, vilket är den andra dagliga uppgången i rad, och nådde en treveckors högsta nivå på 4 857,56 dollar per uns, med stöd av dollarns nedgång efter tillkännagivandet av den två veckor långa vapenvilan.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med cirka 0,2 % på torsdagen och började återhämta sig från en fyraveckorslägsta på 98,53 poäng. Denna återhämtning i en korg av globala valutor utövar ett nedåtriktat tryck på guld, eftersom en starkare dollar gör guldtackor dyrare för innehavare av andra valutor.

Marknaderna överväger försiktigt motståndskraften i vapenvilan som inleddes på onsdagen. Spänningarna har varit fortsatt höga efter de våldsamma israeliska militära attackerna i Libanon, som resulterade i 254 dödsfall och fördömdes skarpt av Teheran, vilket kastade en skugga av osäkerhet över den diplomatiska processen.

Sho Suzuki, marknadsanalytiker på Matsui Securities, noterade: "Tvivel kan ha börjat uppstå angående vapenvilans hållbarhet, eller till och med den grundläggande möjligheten att nå en slutgiltig överenskommelse."

Uppdateringar om Irankriget

* USA:s vicepresident J.D. Vance beskrev vapenvilan som en "bräcklig vapenvila" och noterade att Trump är "ivrig att göra framsteg".

* Talmannen i det iranska parlamentet hävdade att USA redan har brutit mot eldupphöravtalet.

* Vapenvilan har inte lyckats stoppa striderna mellan Israel och Hizbollah; Washington vidhåller att Libanon ligger utanför avtalets tillämpningsområde, medan Teheran insisterar på att det är en central bestämmelse.

Iran uppgav att fredssamtal skulle vara "ologiska" efter attackerna i Libanon, men båda sidor förbereder sig fortfarande för samtal i Pakistan.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna steg med mer än 1 % på torsdagen och återhämtade sig från flera veckors lägsta nivåer. Förnyad oro för att Hormuzsundet kan stängas för tankfartyg igen har återuppväckt oron över den globala utbudsstabiliteten.

Amerikanska räntor

* Enligt CME:s FedWatch-verktyg är sannolikheten att räntan förblir oförändrad i april 98 %, medan sannolikheten för en höjning med 25 baspunkter är 2 %.

* Medan pausen i den aktiva konflikten ledde till att vissa handlare prisade in räntesänkningar senare i år, utmanas denna utsikt av återhämtningen i energipriserna och den geopolitiska instabiliteten.

* Investerare väntar på viktiga amerikanska data om ekonomisk tillväxt och total inflation, som är planerade att släppas på torsdag och fredag, för att finjustera dessa förväntningar.

Förväntningar på guldutvecklingen

Edward Meir, analytiker på Marex, uttalade: ”Vapenvilan hjälper till att lugna marknaderna och minska trycket, vilket potentiellt banar väg för Fed-räntesänkningar, vilket är positivt för guld.” Han varnade dock för att situationen fortfarande är ”extremt bräcklig” och att den nuvarande marknadsåterhämtningen kan bli kortvarig om förhandlingarna kollapsar.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med 1,43 ton på onsdagen, vilket bringar det totala innehavet till 1 052,99 ton och en nedgång från sin högsta nivå sedan 20 februari.